Film, bir seyahat sirkinde çalışan farklı fiziksel özelliklere sahip insanların hikayesini anlatır. Filmde, sirkte çalışan "normal" insanlarla birlikte "freaks" olarak adlandırılan insanlara odaklanılır. Filmin ana karakteri Hans, zengin bir kadın olan Cleopatra'ya aşık olur. Hans'ın bu ilişkisinden rahatsız olan sirkteki diğer "freaks" ise Cleopatra'nın gerçek niyetlerini ortaya çıkarmaya karar verirler. Cleopatra, Hans'ı evlilik teklifi etmeye ikna eder ve onun zenginliklerine göz dikerek onu kullanmaya başlar.
Ancak "freaks" bu durumu fark eder ve Cleopatra'nın gerçek niyetlerini öğrenirler. Ona karşı bir plan yaparlar ve sonunda Cleopatra'nın gerçek yüzünü ortaya çıkartırlar. Bu plan sonucunda Cleopatra'nın başına beklenmedik bir olay gelir ve filmin final sahneleri oldukça etkileyici bir şekilde sonuçlanır. Freaks filmi, o dönemdeki toplumun farklılıklara olan bakış açısını sorgulayan bir yapısı vardır. Film, sıradan insanların dışlanmış insanlara nasıl davrandığını göstererek izleyicilere bir mesaj iletmektedir. Aynı zamanda, filmdeki "freaks" karakterleri insanüstü güçlere sahip olabilirler, ancak duygusal olarak da çok hassas ve insanlık değerlerine bağlıdırlar.
Yine güzel bir film kesinlikle zaman kaybı değil.